أوقفت بلاك روك، أكبر مدير للأصول في العالم، خطتها لإطلاق صندوق جديد للبنية التحتية كان سيشكل نقلة نوعية في عالم الاستثمار الخاص، إذ كان يهدف إلى فتح الباب أمام الأفراد الأثرياء في أوروبا للاستثمار في صفقات البنية التحتية التي عادةً ما تقتصر على المؤسسات الكبرى مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين.
الصندوق، الذي كان من المقرر طرحه في الربع الأول من هذا العام بحد أدنى للاستثمار يبلغ عشرة آلاف يورو، كان سيمنح شريحة واسعة من المستثمرين الأثرياء فرصة المشاركة في مشاريع ضخمة مثل المطارات وخطوط الأنابيب ومزارع الرياح، وهي مجالات بقيت لفترة طويلة حكرًا على كبار المستثمرين والمؤسسات المالية العملاقة.
لكن بلاك روك قررت إيقاف الخطة بعد أن وجدت أن طبيعة الصفقات التي تديرها وحدة Global Infrastructure Partners التابعة لها، والتي تتركز في صفقات كبيرة وقليلة العدد، لا تتناسب مع نموذج الصندوق الجديد الذي يسمح بسيولة ربع سنوية للمستثمرين، ويمنحهم حرية الدخول والخروج من الاستثمار بسهولة أكبر من المعتاد في هذا القطاع.
تعكس هذه الخطوة الصعوبات العملية والتنظيمية التي تواجهها شركات إدارة الأصول في محاولتها توسيع دائرة الاستثمار الخاص لتشمل الأفراد، خاصة مع الطفرة الأخيرة في المنتجات المالية المصممة للأثرياء في أوروبا. ورغم ذلك، لم تغلق بلاك روك الباب تمامًا، إذ ما زالت تدرس خيارات لتمكين الأفراد من الاستثمار في أصول البنية التحتية، سواء من خلال صناديق تقليدية مغلقة أو صناديق مفتوحة مستقبلاً.
ذو صلة | بلاك روك: السوق السعودي أمام موجة تدفقات أجنبية متزايدة ومناخ جاذب للاستثمارات العالمية
يذكر أن بلاك روك دخلت بقوة إلى مجال الاستثمارات الخاصة بعد استحواذها على Global Infrastructure Partners مقابل 12.5 مليار دولار العام الماضي، ووقعت منذ ذلك الحين عدة صفقات ضخمة، من بينها صفقة استحواذ على Aligned Data Centers بقيمة 40 مليار دولار.
ورغم تأجيل الصندوق الجديد، تواصل بلاك روك جهودها لجذب المستثمرين الأفراد في أوروبا، من خلال التعاون مع منصات رقمية مثل Scalable Capital، وإطلاق صناديق استثمار طويلة الأجل (ELTIF) تتيح للأفراد الاستثمار في الأسهم الخاصة والأصول المتنوعة، بما فيها البنية التحتية.
يمثل توقف الصندوق خطوة للوراء في مساعي بلاك روك لتوسيع فرص الاستثمار أمام الأفراد الأثرياء في أوروبا، لكنه يعكس أيضًا التحديات التي تواجهها الشركات في نقل أدوات الاستثمار الخاصة من المؤسسات الكبرى إلى شريحة المستثمرين الأفراد.
للاطلاع على آخر أخبار الاستثمار الجريء، تابع جولة على إكس أو لينكدإن.
